風險分析

風險分析 Risk Analysis

Python 實戰：如何用 Matplotlib 繪製選擇權 3D 風險曲面 (Delta/Gamma)？

Description 想掌握選擇權投資組合的風險分佈？本文提供 Python 完整程式碼，教您計算 Delta 與 Gamma，並使用 Matplotlib mplot3d 繪製專業的 3D 風險曲面 (Risk Profile Surface)。

2008 年 1 月 24 日，市場報導 SG 遭受 49 億歐元的交易損失，由於是有史以來單一交易員所造成的最大交易損失，頓時震驚市場。在這段期間內，國內外各大金融機構即開始密集的針對相關案例進行研究，重新審視內部制度、流程與控管是否出現瑕疵、漏洞之處，並進行改善。

深入解析 ELN (股權連結商品) 與 PGN (保本型商品) 的定價邏輯。本文拆解 Bond + Option 的結構，詳細說明發行商如何計算合約價值、百元價 (Price Quote) 以及對應的 Delta 避險部位。

交易員與風控必讀的風險管理基礎。本文利用泰勒展開式 (Taylor Expansion) 拆解選擇權風險，詳細定義 Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga 等一二階風險係數，並解析如何進行精準的損益歸因 (P/L Breakdown)。