「計量、風險分析」電子報
我們的文章涵蓋金融商品設計、風險案例、銀行資金系統拆解、避險策略等主題，歡迎訂閱電子報唷！
分類 關於風險
金融交易、金融市場中，除了獲利賺錢之外大家最為關注的就是關於風險的分析與研究。近年來，許多風險管理案例讓我們更加了解對金融商品、交易本質上的錯誤理解會造成的巨大影響。
從 GME 事件談裸賣選擇權
投資的圈子裡，過去這幾天最熱門的新聞應該就是美國網路鄉民 (Reddit) 軋爆作空機構、避險基金的史詩級事件了。透過這次 GME 事件，我們來談談裸賣選擇權 (naked short call) 的風險有多大。交易選擇權只看標的股價的漲跌真的夠嗎?
A Lesson That Has Been Taught
對大多數人而言，2008～2009 年無疑是個相當刺激的時期，這段時間發生了許多事件，如雷曼聲請破產、AIG 紓困案以及隨後發生的金融風暴。許多美國的勞工階級因此失去了工作、失去了貸款所購得的房子，而全世界的經濟體系也面臨一波一波的挑戰。相信所有人都在納悶的思考著，為什麼會發生這樣的事情，金融業到底做了些什麼事讓事情變成這樣，要如何度過金融海嘯信用危機後的時代？
選擇權交易風險案例 – How SG Lost Fortune with Turbo Warrants?
2008 年 1 月 24 日，市場報導 SG 遭受 49 億歐元的交易損失，由於是有史以來單一交易員所造成的最大交易損失，頓時震驚市場。在這段期間內，國內外各大金融機構即開始密集的針對相關案例進行研究，重新審視內部制度、流程與控管是否出現瑕疵、漏洞之處，並進行改善。
衍生性商品風險管理 Derivatives Risk Management
研究單位希望能找到正確的評價模型、交易單位希望能解讀市場的價格、風控單位則希望能掌握公司持有部位的風險。這些通常隱含了許多調校、插補、最佳化等複雜的數值運算，但回到源頭，其實每個單位想要知道的只是：當市場發生變化時，衍生性商品部位的價值將會發生什麼變化。