波動率曲面 Sticky Rules 解析：動態避險誤差、Shadow Delta 與風險管理
深入解析波動率曲面的 Sticky Strike 與 Sticky Delta 假設差異 。透過 Shadow Delta 數學公式推導，探討規則設定錯誤如何引發避險比例扭曲、未解釋損益 (Unexplained PnL) 擴大及 VaR 錯估 。
關於風險
金融交易、金融市場中，除了獲利賺錢之外大家最為關注的就是關於風險的分析與研究。近年來，許多風險管理案例讓我們更加了解對金融商品、交易本質上的錯誤理解會造成的巨大影響。
Python 選擇權回測：SPY 鐵兀鷹 (Iron Condor) 策略在極端市場的量化數據解析
透過 Python 回測 2022 至 2023 年 SPY 選擇權歷史數據，客觀解析鐵兀鷹 (Iron Condor) 策略在空頭與多頭市場的損益表現。探討波動率風險、靜態參數失效原因，並建立具備風險意識的量化交易思維。
影子槓桿：解析商業不動產 (CRE) 的「價內利率交換」融資陷阱
解析商業不動產 (CRE) 如何利用『價內利率交換』(Deep-In-The-Money Swap) 進行隱性融資。深入拆解這類財務工程結構的定價邏輯、LTV 規避手法，以及其對債權人帶來的優先償付風險。
2024 黑色星期一復盤：日圓利差交易 (Carry Trade) 拆倉的連鎖效應與量化啟示
2024 年 8 月 5 日的黑色星期一並非單純崩盤，而是日圓利差交易 (Carry Trade) 拆倉引發的流動性連鎖反應。本文透過量化數據復盤，解析匯率、VIX 與日股的連動機制，並提供針對極端行情的避險策略。
美債基差交易 (Basis Trade) 解析：避險基金槓桿與 SEC 監管下的流動性幻象
深入解析美債基差交易 (Basis Trade) 的運作機制與避險基金的高槓桿風險。探討在 CFTC 空單持倉創高後，SEC 集中清算 (Central Clearing) 新規如何引發市場對無序去槓桿的擔憂，以及投資人應關注的 Repo 利率與流動性指標。