衍生性商品的風險管理中,透過泰勒展開式將影響選擇權的風險因子 – 標的物價格 (Price)、波動率 (Volatility)、存續時間 (Time) 等拆解出來。交易選擇權時需要分析了解風險的分布以決定調整風險的時間與幅度。本文將風險係數繪製為風險曲面 (Risk Profile)。文中範例皆以 Python 編寫。

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如果對交易、程式/演算法/計量交易有興趣,但確實又無法對交易員求「道」之路感興趣的人,還記得這句話嗎? 說穿了,這類利用技術、知識不對等的條件取得獲利先機的機會終究是短暫的。即使是短暫,但確實是可行的。但這需要深厚的金融交易、理論知識,甚至是技術知識。並且需要持續的精進、研究最新領域的知識才有可能掌握這樣的獲利機會。

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Python 的崛起,程式語言使用人數日益擴大進而使得 Python 的套件、應用領域更為廣泛且深入。因為機器學習 (Machine Learning)、深度學習 (Deep Learning) 在其他領域的成功,也開始有人嘗試拿來運用在金融領域,甚至一些起步快的投銀交易部門、避險基金也早已經使用較為原始的概念進行分析、交易。

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本文將詳細說明 Structure Product Market Convention (結構型商品市場慣例) 一文中 ELN 與 PGN 實務上要如何使用模型進行評價,計算其商品的百元價或按目前計價的價值 (Mark to Market)。以下範例皆由 Python 所編寫。

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財務領域相當的廣泛,有人研究最佳化投資組合的建立模式,有人研究市場微結構,試圖從密集的資訊中找出市場規律性,更有人致力於基礎理論、模型的建立。有太多的領域我們無法一一道盡並深入探討,本文我們將從另一個面向 – 解構黑盒子,從管理與交易的角度介紹 Quant 的工作性質。

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