對大多數人而言,2008~2009 年無疑是個相當刺激的時期,這段時間發生了許多事件,如雷曼聲請破產、AIG 紓困案以及隨後發生的金融風暴。許多美國的勞工階級因此失去了工作、失去了貸款所購得的房子,而全世界的經濟體系也面臨一波一波的挑戰。相信所有人都在納悶的思考著,為什麼會發生這樣的事情,金融業到底做了些什麼事讓事情變成這樣,要如何度過金融海嘯信用危機後的時代?

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財務領域相當的廣泛,有人研究最佳化投資組合的建立模式,有人研究市場微結構,試圖從密集的資訊中找出市場規律性,更有人致力於基礎理論、模型的建立。有太多的領域我們無法一一道盡並深入探討,本文我們將從另一個面向 – 解構黑盒子,從管理與交易的角度介紹 Quant 的工作性質。

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本文即藉由討論投資銀行、券商的新金融商品發行流程與策略,提出一種新的商品發行與避險策略-同質性避險策略,藉由妥善規劃商品的風險分佈狀況,不僅能降低發行商的避險成本與風險,更能提高商品的條件吸引更多潛在投資人的注意。

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